爆发式增长!期权扩容1周年 两大产品已杀入全球前3!

人次阅读

仅需598元!交易体系课助您建立自己的交易系统,稳定盈利!!!点击进入了解>>

  2020年,对于期权市场而言,是值得铭记的一年。虽然受新冠疫情的冲击,股票市场波动明显加剧,但期权市场运行平稳,无论是参与者人数、市场规模,均创下历史新高。

www.guminwangxiao.com

  其中,沪深300ETF期权、沪深300股指期权自2019年12月23日上市以来,目前运行已满一周年。截至11月底,沪深300ETF期权日均成交量、日均持仓量分别达到220.75万和219.25万张。即运行不到一年时间,沪深300ETF期权的市场规模已与上市长达5年之久的50ETF期权持平。 内容来自股民网校

  由于新增三大标的,今年前11个月,期权市场累计成交量接近10亿张,相较去年全年的6.18亿张,出现大幅增长。 学炒股,上股民网校

  期权行业资深专家、期权星球创始人谢接亮表示,尽管今年黑天鹅频发,金融市场大幅波动,但期权市场平稳运行,在促进价格发现、管理风险和提高市场效率方面发挥了很好的作用,上证50ETF期权、沪300ETF期权单品种交易张数排名已进入世界前三。 内容来自股民网校

  但是,目前我们股票期权数量仅有4只,相比美国700多个ETF期权以及背后数量更多的个股期权、指数期权来说,我国的期权市场覆盖面还有长足的发展空间。

学炒股,上股民网校

  “展望2021年,监管应进一步丰富期权品种,市场迫切需要创业板、中证500、深100等ETF期权,来管理中小市值、成长科技类股票投资风险。”谢接亮说。 内容来自股民网校

  期权交易规模大幅增长,两大期权进入世界前三 www.guminwangxiao.com

  2020年,自华泰柏瑞300ETF期权、嘉实300ETF、300股指期权上市,我国衍生品市场迈出了里程碑式的一步,期权市场持续快速发展,参与者人数、期权市场规模均不断增加。 www.guminwangxiao.com

  以上交所为例,截至2020年11月底,上交所期权投资者开户数达到484381户,较去年底同比上升17.2%,不少机构跑步进场。

学炒股,上股民网校

  在成交持仓方面,沪深300ETF期权(包括华泰柏瑞300ETF期权、嘉实300ETF)累计成交5.57亿张,日均成交量、日均持仓量分别为220.75万和219.25万张。相比2019年底,沪深300ETF期权刚上市时,日均成交68.32万张,大幅增长223.11%。运行不到一年时间,沪深300ETF期权的市场规模已与上市长达5年之久的50ETF期权持平。 内容来自股民网校

  今年前11个月,50ETF期权日均成交量、日均持仓量则分别为213.20万和276.98万张,相较于2019年日均成交253.29万张、日均持仓342.00万张,有所下滑。 www.guminwangxiao.com

  但是从期权市场的总规模来看,由于新增三大标的,今年前11个月,期权市场累计成交量达到10亿张,相较去年全年的6.18亿张,出现大幅增长。 www.guminwangxiao.com

  此外,300股指期权进行两次交易限额调整之后,2020年下半年300股指期权成交量显著放大,持仓规模也屡次创下上市以来新高。截至11月底,沪深300股指期权累计成交1470.38万张,日均成交6.48万张。

内容来自股民网校

  期权行业资深专家、期权星球创始人谢接亮表示,上证50ETF期权、沪300ETF期权单品种交易张数排名已进入世界前三,随着金融期权市场成交额的稳步增长,期权已经逐渐成长为国内金融交易市场中的重要一环。

内容来自股民网校

  市场风格转变,波动率经历两次大幅升降

学炒股,上股民网校

  回顾2020年,新冠疫情的爆发给世界经济带来了巨大的影响,各国纷纷推出相应的刺激政策来应对疫情给经济带来的冲击。 www.guminwangxiao.com

  谢接亮指出,整体来看,2020年的A股市场经历了从流动性驱动到盈利增长驱动的转变。上半年受益于宽松的货币信用环境,科技、消费、医药等板块崭露头角,创业板指数明显跑赢上证50、沪深300等大指数;下半年随着国内疫情及时得到遏制,经济持续复苏,政策由“宽货币、宽信用”逐渐转向“稳货币、稳信用”,顺周期板块偏好提升,从而带动上证50、沪深300不断新高。 www.guminwangxiao.com

  在这样的行情下,期权市场的波动率变化明显加大。“过去一年,50ETF、300ETF波动率变化较大,期间共经历了两次快速大幅度的升降波周期,期权买方和卖方均有良好的表现机会。”谢接亮说。 内容来自股民网校

沪300ETF隐含波动率与20日历史波动率对比图

www.guminwangxiao.com

沪300ETF隐含波动率与20日历史波动率对比图

内容来自股民网校

  具体来看,今年1-3月经历恐慌性大跌,尤其是,2月3日开盘各指数跳空7%以上,看跌期权隐含波动率普遍达到40%以上,买入看跌期权、跨式等策略表现良好,场内金融期权为约400多亿的现货提供了保险,很好地发挥了稳定市场、管理风险的功能。 学炒股,上股民网校

  6月末至7月初,A股市场上演了年内最为波澜壮阔的整体快速上涨行情,上证50ETF、沪深300ETF在7月6日单日的涨幅分别达到了史上罕见的8.99%和7.34%,随着A股的短时间内大涨,金融期权的波动率随之出现急剧上涨,最高升至40%以上,在此期间不乏涨幅达到几十倍的认购期权合约。 内容来自股民网校

  据谢接亮介绍,认购有两种策略,持有单一认购合约与动态调仓的买入认购策略。“从收益对比来看,动态调仓的买入认购,也称”滚雪球“策略,能时刻保持持仓杠杆最优化,在7月的趋势上涨行情中,该策略理论上可以达到超过120倍的涨幅。” 内容来自股民网校

对比图

内容来自股民网校

  8月至今,由于市场风险偏好推升估值至高位,且整体性上涨快速消耗上涨动能,市场进入了长达近4个月的平台震荡期,期间金融期权的波动率由30高位逐步阶梯式降波至15附近的均值低位区间,在此期间卖出跨式策略展现出期权的组合策略优势。 www.guminwangxiao.com

  仅4只期权覆盖面严重不足,需进一步丰富期权品种

学炒股,上股民网校

  由于今年黑天鹅频发,金融市场波动巨大,在促进价格发现、管理风险和提高市场效率方面,期权发挥了重要作用。 学炒股,上股民网校

  同时,今年沪深300ETF增加了9只,规模增加了近170亿,衍生品市场间接引导中长期资金入市的功能显现,也发挥了一定的市场稳定器的作用。 www.guminwangxiao.com

  不过,在谢接亮看来,虽然我国上证50ETF期权、沪300ETF期权单品种交易张数排名已进入世界前三,但相比美国700多个ETF期权以及背后数量更多的个股期权、指数期权来说,我国的期权市场覆盖面还有长足的发展空间。

学炒股,上股民网校

  “目前境内金融期权只有四只,仅仅覆盖50、300指数,特别是对深市股票数量的覆盖还不到5%,尤其是对创业板的覆盖更是不到2%。市场迫切需要创业板、中证500、深100等ETF期权,来管理中小市值、成长科技类股票投资风险。”谢接亮说。

内容来自股民网校

  此外,在优化期权运行机制方面,随着期权市场的稳步发展,相信在未来证券充抵期权保证金制度也将很快推出。

www.guminwangxiao.com

  谢接亮指出,2019年,组合保证金制度的推出很大程度上提高了期权投资者的资金利用率,而证券冲抵保证金制度则可以进一步降低投资者的保证金成本,让市场上更多的长期投资者得以利用期权管理风险与降低交易成本。

学炒股,上股民网校

上一篇:警惕“二元期权”骗术!最高法发布指导性案例:坐拥10万会员的龙汇“二元期权”与“押大小、赌输赢”的赌博行为本质相同
下一篇:风险管理公司场外期权个股标的范围拓至两融

作者:生鱼片@股民网校 修订于2021-11-22
文中所涉及的个股、指数、商品及基金等,只作为教学案例分析,不构成投资建议,据此操作,风险自担。
在线购买炒股视频课程,在线学习;
股民网校版权所有,转载请注明出处。

必学体系课

结构密码
资金管理
训练平台

最新文章

  1. 突袭逼空伦敦交易所的LME镍暴涨100%
    (306 次阅读)
  2. 今年最坏的时候还没到来
    (211 次阅读)
  3. 俄乌事件对金融市场的影响
    (146 次阅读)
  4. 俄乌事件的影射意义
    (156 次阅读)
  5. 俄罗斯地面部队进入乌克兰
    (179 次阅读)
  6. 字节跳动员工猝亡
    (231 次阅读)
  7. 金龙鱼业绩炸雷
    (234 次阅读)
  8. 谣言重锤互联网板块
    (206 次阅读)
  9. 周五尾盘美团炸雷
    (181 次阅读)
  10. 俄乌形势再起火花
    (121 次阅读)

K线图经典图解大全

    阴阳线 K线图上的阴阳线表示什么意思? 股票K线图知识有什么,具体内容是什么 k线图基础知识及k线图图解 一本书读懂K线图:股票K线技法快速入门到精通 K线转势技术图形详解:V形反转(V形底) 股票基础知识,K线图学习 黄金k线图基础知识 k线图入门知识:一分钟看懂A股k线图 K线的分类 降势三鹤 升势三鸦 平顶 平底 下降插入线 高位并排阳线 低位并排阳线 单日反转 曙光初现 双飞乌鸦 旭日东升 穿头破脚 三空阳线 三空阴线 中流砥柱 乌云盖顶 搓揉线 红三兵 三只乌鸦 阴包阳 阳包阴 阴孕阴 空方炮 多方炮 矩形 双底 双顶 分手线 双针探底 顶部尽头线 底部尽头线 孕十字星 黄昏之星 早晨之星 舍子线 螺旋桨 墓碑线 射击之星 倒锤头线 吊颈线 锤头线 单针探底 十字星 小阴线 中阴线 大阴线 小阳线 中阳线 大阳线 K线图怎么看? 什么是K线图? K线图的起源 塔形底 塔形顶 冉冉上升形 绵绵阴跌形 稳步上涨形 下跌不止形 徐缓上升形 徐缓下跌形 下降抵抗形 下探上涨形 高位出逃形 倾盆大雨 镊子线 低档五阳线 好友反攻 淡友反攻 两红夹一黑 两黑夹一红 上升抵抗形 钻石形 高档五阴线 身怀六甲 仙人指路 如何看K线图? 岛形反转 喇叭形 V形顶 V形底 低档盘旋 上升旗形 下降旗形 对称三角形 下降三角形 上升三角形 上升楔形 下降楔形 衰竭缺口 中继缺口 突破缺口 三重顶 三重底 圆弧底 圆弧顶 头肩顶 头肩底 K线图技术分析有没有用?
    联系我们
  • 客服微信:234873121
  • 商务合作:uqiao123#163.com
股民网校微信
股民网校公众号
客服微信