视频课程

实战应用
理论/心态风控/期货期权
技术指标/K线图
公司与行业/基本面

最新文章

  1. 股票培训
    (1462 次阅读)
  2. 今天,提个醒!
    (202 次阅读)
  3. 超过25倍的业绩增长!
    (160 次阅读)
  4. “狼来了” ,第1次
    (81 次阅读)
  5. 3天6倍
    (151 次阅读)
  6. 彩蛋揭晓了
    (99 次阅读)
  7. 巨震深V,然后。。。
    (80 次阅读)
  8. 被利润烫伤。。
    (138 次阅读)
  9. 接着奏乐,接着舞
    (101 次阅读)
  10. 比券商还猛!
    (112 次阅读)

4000亿巨无霸有异动!

人次阅读 #打印

最近关于汛期降雨的新闻很多,今天还有大领导对乌东德水电站投产发电作出指示的报道,不少人都在关注水电板块的表现。
我看了下水电板块的超额收益,发现水电股还真有些异动。在今天行情不好的背景下,大部分水电公司都是下跌的,但是有三家公司今天出现了上涨,过去5个交易日有四家水电公司跑出了明显的超额收益:

仔细看看这四家公司,其实每家都有自己的逻辑:
黔源电力:黔源电力这一波上涨是从三月份开始的,当时一方面是公司公告了一季度业绩预告,表现不错;另一方面是获得了长电系的举牌。后来公司要搞光伏发电项目,一季报公布后,大家发现,高毅的邓晓峰新进了公司前十大股东。有概念有业绩有大佬加持,所以从三月份到现在,公司一路涨了将近34%。

华能水电:与黔源电力不同,华能水电近期才有股价异动,最近看到券商在推荐华能,五方面的逻辑基本涵盖了水电行业的研究框架,整体思路十分清晰。

三峡水利:三峡水利目前在搞资本运作,今天出现一波上涨,更多地是情绪上的因素在起作用。
长江电力:作为市值超过4000亿的行业龙头,长江电力基本是跟着行业逻辑走的。从年初至今,长电的股价走了一个拉长的V形,年初的下跌主要是受到流域降雨量减少导致来水不济,再加上疫情冲击导致需求疲软的影响。

随着时间进入6月,全国多个主要流域逐渐进入了汛期,并且降雨量有超预期的表现,上半年压制水电表现的来水因素大幅改善,公司股价也有了回升。
长电同时也是行业里的举牌大佬,喜欢到处买买买,累计原始投资余额超过了300亿元,不只在国内买了一堆公司的股权,2019年还拟收购美股上市公司 Sempra Energy在秘鲁配电等资产,可以说是有钱但不任性的代表。

因为汛期降雨,部分地方出现了灾情,于是很多人都在开始关注相关的防洪、水利等概念板块。
我们也做了一点延伸,看了下防洪水利工程相关公司的超额收益情况,有超额收益的公司其实不多:
这些公司整体的超额收益并不明显,超额收益高的公司,其实是有自己的个股逻辑的,像新界泵业就是在搞资本运作;钱江水利是隐形创投股。
很多人重点关注的水利工程建设板块更是没啥超额收益,正宗的几只水利工程股早就做了转型,水利水电业务已经不是最主要的收入来源,比如在葛洲坝、中国电建2019年的新签合同中,只有30%多的金额是来自于水利水电业务,安徽建工更是只有4.4%。

虽然都与这次的汛期有关,但是水电和防汛水利等板块是完全相反的方向,前者是炒价值,后者是炒概念,炒概念的话,情绪来的快去的快,长期参与的话难以取得稳定的收益。
而在水电这个知名的价值板块上,诞生过很多知名的投资大佬,像邓晓峰投资电力股就是个经典的案例。

我们复盘了一下邓晓峰当年投资电力股的主要逻辑,也可以作为当前水电板块的思考框架:
1)2010年前后,因为投资持续亏损,电力公司的资本开支下降,也就是说新增发电产能不多,电力供给端受到了约束,行业需求仍在,整体的供需会改善。
2)电力行业连续亏损了几年,关注的人特别少,一旦行业出现拐点,就是一个赚钱的大机会。
3)因为煤价很高,电价受限,电力企业在内部用尽了各种方法挖掘潜力,企业的效率都变得很高。
4)电力公司资产负债率特别高,相当于杠杆加得很大,一旦行业回暖,全行业的回报率可以到非常高的水平。
不过价值投资知易行难,邓晓峰在2011年开始买入电力股,后来出现过一波上涨,就进入了一年多的盘整期,一直到2014年3月,股价开始真正大涨,他管理的产品也赚的盆满钵满。

闲聊市场,漫侃投资,利益不相关,不构成任何荐股和买卖指导,股市有风险,投资需谨慎。

1)港股有个嗨皮网络在申请上市,两年收入涨了十倍,又能跟字节跳动扯上关系,放A股估计会受到热捧。在公司招股书看到一个“TD集团”,看着好像很神秘,原来就是指头条系,也不知道这名字咋来的。。难不成是说“头抖”(手动狗头)
2)耐克单季巨亏50亿,宣布将裁员。
3)央妈罚款新浪1884万元并给予警告。看了下具体原因,包括未按规定管理客户备付金等,让人忍不住联想。
4)吴尊友:乐观地估计,在一周左右就可能看到报告病例会清零。

标签:

上一篇:下个月有个重大冲击
下一篇:说一个内部信息

作者:生鱼片@股民网校 修订于2020-06-30
股民网校,专业的股票期货投资在线学习平台。
期望系统学习并快速成长为股票期货投资高手,您可参加最近一期的 培训课程
或者开通 VIP课程 服务,直接在网上学习;
想要获得投资建议,可以开通 金牌智选 服务;
股民网校版权所有,转载请注明出处。

    联系我们
  • 客服微信:234873121
  • 客服电话:186-0217-9523
  • 商务合作:uqiao123@163.com
股民网校微信
©始于2013年9 月 股民网校版权所有 | GMT+8, 2020-07-15
股民网校公众号
客服微信